Resumen Sesión AYER

  • Los principales índices bursátiles europeos cerraron AYER de forma mixta, aunque sin grandes variaciones. En estos mercados fue el sector tecnológico, impulsado por los positivos resultados de compañías como Ingenico o ASM International y por la recuperación de las acciones de SAP tras el duro y, en nuestra opinión, inmerecido castigo recibido tras la publicación de sus resultados trimestrales la semana pasada, el que lideró las alzas junto al sector del automóvil, que recibió bien las pobres cifras dadas a conocer por Daimler, cifras que ya estaban descontadas.
  • En sentido, contrario, los valores del sector bancario, tras la efímera reacción de martes, volvieron a las andadas, lastrados por el rechazo del mercado a los resultados dados a conocer por Deutsche Bank. Igualmente, los valores relacionados con las materias primas minerales, que también se habían comportado muy bien la sesión precedente, volvieron a sufrir retrocesos.
  • En Europa la sesión fue de más a menos, al enfriarse algo los ánimos de los inversores tras la publicación de las lecturas preliminares de julio de los índices adelantados de actividad de los sectores de las manufacturas y de los servicios, los conocidos como PMIs, de la Zona Euro y de sus principales economías: Alemania y Francia.
  • En Wall Street la sesión fue de menos a más, con el sector tecnológico como principal protagonista. Así, la noticia de que el Departamento de Justicia iba a iniciar una investigación para determinar si la posición dominante de las grandes tecnológicas en áreas como las redes sociales, las ventas minoristas online o los buscadores de internet reducen o condicionan la competencia por parte de otros jugadores, lastró al comienzo de la jornada el comportamiento de las acciones de las empresas señaladas, es decir, de Apple, Facebook, Alphabet y Amazon.

Resumen Sesión HOY

  • Entendemos que el BCE tomará HOY nota de ello cuando se reúna su Consejo de Gobierno esta mañana. Con la inflación muy lejos del objetivo, el BCE tiene “excusa” para volver a actuar, el problema es que le queda poca munición y que, probablemente la que le queda no sea lo que necesita Europa -no vemos que el problema sea la falta de liquidez del sistema.
  • HOY esperamos que las bolsas europeas abran al alza, animadas por los nuevos máximos históricos alcanzados por el S&P 500 y por el Nasdaq Composite, así como por las bolsas asiáticas esta madrugada. La cita del día será la reunión del Consejo de Gobierno del BCE de la que los inversores esperan sacar en claro qué piensa hacer y cuándo la institución para tratar de impulsar al alza la inflación de la Zona Euro y, con ello, el crecimiento económico.
  • En principio no se espera que el BCE vaya a adoptar ninguna medida en la reunión de HOY, pero sí que dé a conocer su “hoja de ruta” en materia de política monetaria. No es fácil que el BCE vaya a ser capaz de ilusionar a unos inversores y analistas, entre los que nos incluimos, que cada vez se muestran más escépticos con relación a la capacidad de la institución de lograr sus objetivos.
  • La sesión presenta una agenda micro muy intensa, con muchas e importantes compañías dando a conocer sus cifras trimestrales. Hasta el momento empresas como Nokia, Telefónica (TEF), Orange, Anheuser-Busch InBev o Volkswagen y AYER LVMH han publicado resultados que han superado con cierta holgura lo esperado por los analistas, hecho que esperamos se refleje en sus cotizaciones y en las de las empresas de sus respectivos sectores.

Eventos del DÍA

>Bolsa Española

  • Atresmedia (A3M): resultados 1S2019; conferencia con analistas a las 13:00 horas (CET);
  • Bankinter (BKT): resultados 1S2019; conferencia con analistas a las 9:00 horas (CET);
  • Catalana Occidente (GCO): resultados 1S2019; conferencia con analistas a las 16:30 horas (CET);
  • Gestamp Automoción (GEST): resultados 1S2019; conferencia con analistas a las 18:30 horas (CET);
  • Indra (IDR): resultados 1S2019; conferencia con analistas a las 18:30 horas (CET);
  • Laboratorios Reig Jofre (RJF): resultados 1S2019;
  • Mapfre (MAP): resultados 1S2019; conferencia con analistas a las 13:00 horas (CET);
  • MasMovil (MAS): resultados 1S2019;
  • Mediaset España (TL5): resultados 1S2019; conferencia con analistas a las 11:00 horas (CET);
  • NH Hotel Group (NHH): resultados 1S2019;
  • Sacyr (SCYR): resultados 1S2019; conferencia con analistas a las 13:00 horas (CET);
  • Telefónica (TEF): resultados 1S2019; conferencia con analistas a las 10:00 horas (CET);
  • Tubacex (TUB): resultados 1S2019;
  • Neinor Homes (HOME): conferencia con analistas para tratar resultados 1S2019 a las 13:00 horas (CET).

 

>Bolsas Europeas publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

  • Anheuser-Busch InBev (ABI-BE): 2T2019;
  • Galapagos (GLPG-BE): 2T2019;
  • Aeroports de Paris (ADP-FR): 2T2019;
  • ATOS (ATO-FR): 2T2019;
  • Carrefour (CA-FR): 2T2019;
  • Casino (CO-FR): 2T2019;
  • Danone (BN-FR): 2T2019;
  • Kering (KER-FR): 2T2019;
  • Orange (ORA-FR): 2T2019;
  • Teleperformance (TEP): 2T2019;
  • Total (FP-FR): 2T2019;
  • STMicroelectronics (STM-FR): 2T2019,
  • Vivendi (VIV-FR): 2T2019;
  • BASF (BAS-DE): 2T2019;
  • Nokia (NOKIA-FI): 2T2019
  • Volkswagen (VOV-DE): 2T2019;
  • Saipem (SPM-IT): 2T2019;
  • Unilever (UNA-NL): 2T2019;
  • EDP-Energias de Portugal (EDP-PT): 2T2019;
  • Jeronimo Martins (JMT-PT): 2T2019;
  • Roche (RO-CH): 2T2019;
  • AstraZeneca (AZN-GB): 2T2019.

 

>Wall Street publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

  • 3M (MMM-US): 2T2019;
  • Alphabet (GOOGL-US): 2T2019;
  • Amazon.com (AMZN-US): 2T2019;
  • American Airlines (AAL-US): 2T2019;
  • Comcast (CMCSA-US): 2T2019;
  • Intel Corp. (INTC-US): 2T2019;
  • International Paper (IP-US): 2T2019;
  • Starbucks (SBUX-US): 3T2019;
  • Universal Health Services (UHS-US): 2T2019;

 

 Cambios de RECOMENDACIÓN

  • REP.SM (Repsol) – Goldman Sachs eleva a comprar desde neutral.
  • FER.SM (Ferrovial) – Retira de la lista de compras de Goldman Sachs, mantiene la recomendación de compra.

 

Publicación de RESULTADOS

  • Telefónica: Beneficio Neto 1.787M€
  • MásMóvil: Beneficio Neto Ajustado 54M€
  • Bankinter: Beneficio Neto 309M€

 

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